隨著銀行正股股價(jià)走強(qiáng)，多只銀行轉(zhuǎn)債觸發(fā)強(qiáng)制贖回條款。根據(jù)齊魯銀行公告，8月8日為齊魯轉(zhuǎn)債最后一個(gè)交易日，8月14日，齊魯轉(zhuǎn)債將在上交所摘牌。此前，今年已有4只銀行轉(zhuǎn)債摘牌。今年10月，浦發(fā)轉(zhuǎn)債將因到期摘牌。隨著齊魯轉(zhuǎn)債、浦發(fā)轉(zhuǎn)債退市，銀行轉(zhuǎn)債數(shù)量將縮減至6只。

齊魯轉(zhuǎn)債迎來最后一個(gè)交易日

齊魯銀行8月7日晚間發(fā)布公告稱，8月8日為齊魯轉(zhuǎn)債最后一個(gè)交易日，8月13日為齊魯轉(zhuǎn)債最后一個(gè)轉(zhuǎn)股日。提前贖回完成后，齊魯轉(zhuǎn)債將于8月14日在上交所摘牌。

齊魯銀行提示，投資者所持齊魯轉(zhuǎn)債除在規(guī)定時(shí)限內(nèi)通過二級(jí)市場(chǎng)繼續(xù)交易或按5元/股的轉(zhuǎn)股價(jià)格進(jìn)行轉(zhuǎn)股外，僅能選擇以100元/張的票面價(jià)格加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息（合計(jì)100.7068元/張）被強(qiáng)制贖回。若被強(qiáng)制贖回，投資者可能面臨較大損失。

齊魯轉(zhuǎn)債原為2028年到期，因正股股價(jià)上漲，觸發(fā)了該債券的強(qiáng)制贖回條款。齊魯銀行在公告中表示，6月3日至7月4日期間，公司股票已有15個(gè)交易日收盤價(jià)不低于齊魯轉(zhuǎn)債當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%（含130%），已觸發(fā)齊魯轉(zhuǎn)債有條件贖回條款。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月7日收盤，今年以來，齊魯銀行股價(jià)上漲接近16%。8月7日，齊魯轉(zhuǎn)債報(bào)收123.69元，未轉(zhuǎn)股余額4.53億元，未轉(zhuǎn)股比例5.67%。

齊魯銀行近日發(fā)布的2025年半年度業(yè)績快報(bào)顯示，上半年，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入67.82億元，同比增長5.76%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤27.34億元，同比增長16.48%。

5只銀行轉(zhuǎn)債觸發(fā)強(qiáng)贖條款

算上齊魯轉(zhuǎn)債，今年已有5只銀行轉(zhuǎn)債觸發(fā)強(qiáng)贖條款。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月7日收盤，今年以來，申萬一級(jí)銀行行業(yè)指數(shù)漲幅超過14%，浦發(fā)銀行漲幅接近40%，青島銀行漲幅超過36%，農(nóng)業(yè)銀行漲幅超過30%，廈門銀行、興業(yè)銀行、江蘇銀行等銀行股漲幅均超過20%。

今年已有4只銀行轉(zhuǎn)債因觸發(fā)強(qiáng)贖而摘牌。南銀轉(zhuǎn)債、杭銀轉(zhuǎn)債分別于7月18日、7月7日摘牌，蘇行轉(zhuǎn)債于3月17日摘牌，成銀轉(zhuǎn)債于2月6日摘牌。

今年還有2只銀行轉(zhuǎn)債到期退出。3月4日，中信轉(zhuǎn)債因到期摘牌；10月，浦發(fā)轉(zhuǎn)債將因到期摘牌。Wind數(shù)據(jù)顯示，浦發(fā)轉(zhuǎn)債發(fā)行金額為500億元，截至8月7日收盤，浦發(fā)轉(zhuǎn)債未轉(zhuǎn)股余額360.54億元，未轉(zhuǎn)股比例72.11%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行轉(zhuǎn)債具有發(fā)行相對(duì)容易、資金用途限制較少、轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后資金可直接補(bǔ)充核心一級(jí)資本、融資成本較低等優(yōu)勢(shì)，是銀行進(jìn)行資本補(bǔ)充的重要工具。據(jù)中泰證券銀行業(yè)首席分析師戴志峰測(cè)算，齊魯轉(zhuǎn)債觸發(fā)強(qiáng)贖，轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后，齊魯銀行2025年核心一級(jí)資本充足率將達(dá)11.62%，較2024年提升0.87個(gè)百分點(diǎn)。

國海證券固收首席分析師靳毅認(rèn)為，銀行轉(zhuǎn)債供給持續(xù)減少正深刻改變市場(chǎng)結(jié)構(gòu)并觸發(fā)配置替代需求。作為機(jī)構(gòu)投資者傳統(tǒng)的核心底倉資產(chǎn)，各類基金對(duì)銀行轉(zhuǎn)債的配置熱情與其存量規(guī)模同步走低，出現(xiàn)持續(xù)減配趨勢(shì)，基金將轉(zhuǎn)而尋求紅利資產(chǎn)或其他替代品以填補(bǔ)配置上的空白。

來源： 中國證券報(bào)