當(dāng)前，證券行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，資本實(shí)力成為券商在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中制勝的關(guān)鍵因素。近期，證券行業(yè)再融資事項(xiàng)迎來新進(jìn)展。5月28日晚間，中泰證券發(fā)布公告稱，其定增申請(qǐng)獲得上交所受理。至此，5月份以來，已有天風(fēng)證券、南京證券、中泰證券等3家券商的定增申請(qǐng)獲得上交所受理，各家公司資本補(bǔ)充的進(jìn)程正穩(wěn)步推進(jìn)。

中泰證券擬定增募資

不超過60億元

具體來看，中泰證券定增的發(fā)行對(duì)象為包括控股股東棗莊礦業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“棗礦集團(tuán)”）在內(nèi)的符合中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的不超過35名（含）特定對(duì)象。截至3月31日，棗礦集團(tuán)直接持有中泰證券32.62%的股權(quán)，與其一致行動(dòng)人新汶礦業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司合計(jì)持有中泰證券36.09%的股權(quán)，為中泰證券的控股股東。

發(fā)行數(shù)量方面，中泰證券本次擬發(fā)行股票數(shù)量不超過本次發(fā)行前公司總股本的30%，即不超過20.91億股（含）。其中，棗礦集團(tuán)擬認(rèn)購數(shù)量為本次發(fā)行股票數(shù)量的36.09%，即按照本次發(fā)行前棗礦集團(tuán)及其一致行動(dòng)人持有公司的股份比例進(jìn)行同比例認(rèn)購，且認(rèn)購金額不超過21.66億元（含），最終認(rèn)購股票數(shù)量及金額根據(jù)實(shí)際發(fā)行數(shù)量和發(fā)行價(jià)格確定。

從募資用途來看，中泰證券本次擬募集資金總額不超過60億元（含），在扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于增加公司資本金，補(bǔ)充公司營運(yùn)資金及償還債務(wù)，擴(kuò)大公司業(yè)務(wù)規(guī)模，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。具體而言，中泰證券擬投向信息技術(shù)及合規(guī)風(fēng)控方面不超過15億元，投向另類投資業(yè)務(wù)不超過10億元，投向做市業(yè)務(wù)不超過10億元，投向財(cái)富管理業(yè)務(wù)不超過5億元，將15億元用于償還債務(wù)及補(bǔ)充其他營運(yùn)資金，將不超過5億元用于購買國債、地方政府債、企業(yè)債等證券。

“近年來，券商持續(xù)加大在信息技術(shù)方面的投入，體現(xiàn)了券商強(qiáng)化金融科技賦能、推動(dòng)行業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)。加大信息技術(shù)方面的資金投入，有助于券商提升交易效率、改善客戶服務(wù)體驗(yàn)，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)的應(yīng)用可助力券商拓展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，如智能投顧、量化交易等，推動(dòng)業(yè)務(wù)多元化發(fā)展。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國金融科技研究中心主任張寧表示。

股東賦能

為券商發(fā)展添動(dòng)力

從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局角度分析，證券行業(yè)的馬太效應(yīng)正不斷加劇，集中度持續(xù)提升。資本實(shí)力強(qiáng)勁的大型券商在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中優(yōu)勢(shì)盡顯，占據(jù)主導(dǎo)地位。為此，中小券商紛紛加快資本補(bǔ)充進(jìn)程，增強(qiáng)自身實(shí)力，依托股東支持?jǐn)U大業(yè)務(wù)規(guī)模、積極開拓創(chuàng)新業(yè)務(wù)，以提升在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。

除中泰證券外，5月份，天風(fēng)證券、南京證券的定增申請(qǐng)也均獲上交所受理。具體來看，天風(fēng)證券擬發(fā)行A股股票數(shù)量不超過14.98億股，擬募集資金總額不超過40億元，用于增加公司資本金、補(bǔ)充營運(yùn)資金及償還債務(wù)。南京證券擬發(fā)行不超過11.06億股股票，擬募集資金不超過50億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部用于補(bǔ)充公司資本金。

在上述三家券商的定增事項(xiàng)中，大股東均發(fā)揮了積極作用。除中泰證券外，天風(fēng)證券控股股東湖北宏泰集團(tuán)有限公司擬以現(xiàn)金方式全額認(rèn)購天風(fēng)證券本次擬發(fā)行的股份，南京證券控股股東南京紫金投資集團(tuán)有限責(zé)任公司擬斥資5億元認(rèn)購南京證券本次擬發(fā)行的股份。

“在當(dāng)前證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的背景下，大股東對(duì)中小券商的有力支持尤為重要?！北P古智庫（北京）信息咨詢有限公司高級(jí)研究員余豐慧表示，大股東通過增持、注資等形式對(duì)券商提供支持，有助于向外界傳遞積極信號(hào)，增強(qiáng)市場(chǎng)信心。同時(shí)，大股東的資金支持能夠幫助中小券商擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、拓展新業(yè)務(wù)領(lǐng)域或進(jìn)行技術(shù)升級(jí)，從而提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。此外，大股東也能夠助力中小券商提升經(jīng)營管理和風(fēng)險(xiǎn)控制水平，實(shí)現(xiàn)更加穩(wěn)健的發(fā)展。

除定增外，券商正通過多元化融資工具構(gòu)建資本補(bǔ)充長效機(jī)制。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至5月29日，券商已合計(jì)發(fā)行294只債券，同比增長28.38%；發(fā)行規(guī)模合計(jì)達(dá)4861.98億元，同比增長21.47%。

對(duì)于不同融資方式的優(yōu)勢(shì)，余豐慧表示：“券商發(fā)行債券進(jìn)行融資的優(yōu)勢(shì)在于不會(huì)稀釋現(xiàn)有股東的股權(quán)比例，同時(shí)債券利息可以作為財(cái)務(wù)成本在稅前扣除，有助于降低實(shí)際融資成本。而定增融資的優(yōu)點(diǎn)則體現(xiàn)在可以直接增加公司的注冊(cè)資本和凈資產(chǎn)，并能夠提供長期穩(wěn)定的資金，保障企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，且在引入戰(zhàn)略投資者、優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)方面能夠發(fā)揮一定的積極作用?！?/p>

（來源：證券日?qǐng)?bào)）