時隔一年，私募業(yè)管理規(guī)模再度回到20萬億元以上。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至4月末，存續(xù)私募基金規(guī)模達(dá)20.22萬億元，其中私募證券投資基金規(guī)模超過5萬億元。

私募基金管理規(guī)模再度突破20萬億元，主要是因?yàn)榘l(fā)行市場回暖和業(yè)績修復(fù)。據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，截至4月末，私募證券投資基金新備案規(guī)模連續(xù)兩個月環(huán)比增長，百億級私募梯隊(duì)進(jìn)一步擴(kuò)容。在業(yè)內(nèi)人士看來，中國資產(chǎn)的重估尚未結(jié)束，科技、新消費(fèi)等板塊的結(jié)構(gòu)性機(jī)會有望持續(xù)涌現(xiàn)，越來越多增量資金將涌入A股和港股。

私募規(guī)模突破20萬億元

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至4月末，存續(xù)私募基金管理人達(dá)19891家，管理基金數(shù)量為141579只，管理基金規(guī)模達(dá)20.22萬億元。其中，存續(xù)私募證券投資基金管理人共計7827家，私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人共計11867家，私募資產(chǎn)配置類基金管理人共6家，其他私募投資基金管理人共191家。

拉長時間線來看，由于市場震蕩加劇，私募業(yè)管理規(guī)模在去年4月末跌至20萬億元以下，此次行業(yè)管理規(guī)模再度升至20萬億元以上，備受市場關(guān)注。

“私募業(yè)的規(guī)模上漲，與市場結(jié)構(gòu)性機(jī)會涌現(xiàn)、私募整體業(yè)績顯著修復(fù)有關(guān)。”一位資深私募研究員表示，今年中國資產(chǎn)迎來價值重估，市場活躍度顯著提升，不管是主觀多頭策略私募，還是量化私募，均實(shí)現(xiàn)了亮眼業(yè)績，帶動行業(yè)規(guī)模回升。

“2021年至2023年，由于市場震蕩加劇，公司旗下產(chǎn)品最大回撤超過50%，管理規(guī)模跌破百億元。不過，今年市場新消費(fèi)、科技等領(lǐng)域出現(xiàn)多只牛股，公司捕捉了相關(guān)機(jī)會，業(yè)績快速修復(fù)，規(guī)模也逐步回升?！币晃活^部私募人士坦言。

私募排排網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至4月末，有業(yè)績展示的1466家私募機(jī)構(gòu)今年以來平均收益為4.19%。其中,1068家實(shí)現(xiàn)正收益，占比為72.85%；221家私募平均收益高于20%。

資金入市步伐加快

業(yè)績修復(fù)不僅帶動存量私募規(guī)模上升，還吸引更多增量資金入場。

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，4月新備案私募基金數(shù)量為1606只，新備案規(guī)模為643.72億元。其中，私募證券投資基金新備案數(shù)量為1189只，新備案規(guī)模為366.95億元，較3月增長11.3%。至此，私募證券投資基金新備案規(guī)模已經(jīng)連續(xù)兩個月環(huán)比正增長。

滬上一位中型私募人士透露，去年單只新發(fā)產(chǎn)品的規(guī)模大多在1000萬元至3000萬元區(qū)間，但是今年公司在某一券商渠道的發(fā)行規(guī)模已經(jīng)超過2億元，資金入場情緒顯著回暖。

某渠道人士稱，今年部分業(yè)績亮眼的私募在發(fā)行市場備受歡迎，上海一家頭部私募今年募資額超過30億元。相比去年，今年資金入市的積極性明顯提升，尤其是權(quán)益類策略開始受到資金青睞。

增量資金加速入場，百億級私募也開始擴(kuò)容。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月26日，百億級私募數(shù)量達(dá)87家，相比3月底增加3家。

科技與消費(fèi)領(lǐng)域成機(jī)構(gòu)“聚集地”

資本市場“活水”不斷的背景下，私募積極布局結(jié)構(gòu)性機(jī)會。在他們看來，伴隨著中國企業(yè)彰顯全球競爭力，中國資產(chǎn)的價值重估邏輯將持續(xù)演繹，科技與新消費(fèi)板塊值得關(guān)注。

相聚資本創(chuàng)始人梁輝認(rèn)為，大模型技術(shù)在中國的提升速度很快，而且中國擁有全球領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用場景，未來，中國的AI應(yīng)用大概率會在全世界范圍處于領(lǐng)先水平。在此背景下，中國的互聯(lián)網(wǎng)板塊迎來布局良機(jī)。與此同時，目前中國半導(dǎo)體設(shè)備技術(shù)快速進(jìn)步，帶動了制造產(chǎn)能的快速增長，而技術(shù)節(jié)點(diǎn)的突破往往會催生重大投資機(jī)會，值得密切跟蹤。

和諧匯一基金經(jīng)理梁爽也堅定看好科技板塊未來的表現(xiàn)。他分析稱，國內(nèi)云市場的快速發(fā)展，AI浪潮下的應(yīng)用加速落地，會為平臺型企業(yè)帶來第二增長曲線。此外，芯片半導(dǎo)體等領(lǐng)域也會涌現(xiàn)更多優(yōu)秀公司。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月26日，機(jī)構(gòu)調(diào)研頻次最高的行業(yè)為半導(dǎo)體和自動化設(shè)備，調(diào)研頻次均超過1000次。

新消費(fèi)也是今年多家私募重點(diǎn)布局的方向。

滬上一位頭部私募創(chuàng)始人表示，文創(chuàng)國潮、寵物、AI+消費(fèi)等增量賽道中的新興消費(fèi)企業(yè)，無論在渠道創(chuàng)新還是產(chǎn)品創(chuàng)新方面，均有望實(shí)現(xiàn)超越行業(yè)的高增長，部分公司甚至在海外展現(xiàn)出較強(qiáng)的競爭力，使得其增長的持續(xù)性提高，相關(guān)機(jī)會值得重點(diǎn)跟蹤和布局。

（來源：上海證券報）