核能概念股，持續(xù)活躍！

今日（5月26日），A股三大指數(shù)震蕩調(diào)整，但個(gè)股表現(xiàn)依舊活躍，核能概念股盤中集體異動(dòng)，哈焊華通、保變電氣、融發(fā)核電等近20只相關(guān)個(gè)股漲停或漲超10%。而在港股市場(chǎng)上，中核國(guó)際盤中一度大漲超180%。

分析人士指出，A股核能概念股的走強(qiáng)，跟上周五美股核能概念股大漲有一定的關(guān)聯(lián)。當(dāng)天，美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署了一系列行政命令，推動(dòng)美國(guó)核能產(chǎn)業(yè)改革，包括擴(kuò)大美國(guó)核能規(guī)模、縮短核電項(xiàng)目審批周期等。隨后，美股核能概念股集體大漲，Lightbridge大漲42.59%，NANO Nuclear漲超30%。

投行H.C. Wainwright的分析師表示：“我們顯然看到整個(gè)核電行業(yè)正迎來(lái)強(qiáng)勁的發(fā)展順風(fēng)。”另有券商指出，特朗普的上述新政，將進(jìn)一步強(qiáng)化全球核電發(fā)展敘事藍(lán)圖，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)資本開(kāi)支強(qiáng)度提升。作為核電燃料，天然鈾將顯著受益此次遠(yuǎn)期核電需求預(yù)期增長(zhǎng)。

集體大漲

今日（5月26日）盤中，A股核能概念股紛紛走強(qiáng)，可控核聚變、核電方向領(lǐng)漲兩市。截至下午14時(shí)15分左右，哈焊華通、雪人股份、保變電氣、融發(fā)核電、百利電氣、中超控股等近20只相關(guān)概念股漲停或漲超10%。

從消息面來(lái)看，上周五，美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署4項(xiàng)行政命令，旨在加快用于國(guó)防和人工智能用途的核反應(yīng)堆的審批流程；改革核管理委員會(huì)，目標(biāo)是在未來(lái)25年內(nèi)將核能電力產(chǎn)量提高4倍；調(diào)整監(jiān)管程序，使3個(gè)實(shí)驗(yàn)性反應(yīng)堆能在2026年7月4日前投入運(yùn)行；加大對(duì)這項(xiàng)技術(shù)工業(yè)基礎(chǔ)的投資。行政令還要求美國(guó)能源部促進(jìn)10座大型反應(yīng)堆在2030年前開(kāi)工建設(shè)。

浙商證券指出，自2019年中國(guó)復(fù)批核電機(jī)組、2021年全球主要國(guó)家陸續(xù)表態(tài)支持核電重啟以來(lái)，本輪核電復(fù)蘇周期已持續(xù)深入多年，以中國(guó)為代表的發(fā)展中國(guó)家持續(xù)推動(dòng)新機(jī)組批準(zhǔn)、建設(shè)、并網(wǎng)，核電發(fā)展趨勢(shì)已極為明確。而特朗普的上述新政，將進(jìn)一步強(qiáng)化全球核電發(fā)展敘事藍(lán)圖，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)資本開(kāi)支強(qiáng)度提升，作為核電燃料，天然鈾將顯著受益此次遠(yuǎn)期核電需求預(yù)期增長(zhǎng)，且天然鈾供需偏緊格局或?qū)⑦M(jìn)一步強(qiáng)化，天然鈾長(zhǎng)?？善?。

清潔安全高效等特點(diǎn)使核電成為促進(jìn)能源綠色轉(zhuǎn)型的重要力量，相比其他發(fā)電方式，核電機(jī)組的年發(fā)電利用小時(shí)數(shù)常年保持在7000小時(shí)以上，位居所有電源之首，而且在生產(chǎn)過(guò)程中不排放二氧化硫、氮氧化物、煙塵和二氧化碳。

華福證券表示，核電是最清潔、最安全、最高效、占地面積最小的能源形式之一，在應(yīng)對(duì)全球氣候變化、促進(jìn)能源綠色轉(zhuǎn)型和保障能源安全方面具有無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)和不可或缺的作用。隨著各地對(duì)核能的逐漸重視，除了發(fā)展核電，核能未來(lái)將在海水淡化、核能制氫、醫(yī)療防護(hù)等方面發(fā)揮更大的作用。

今年4月27日，國(guó)常會(huì)核準(zhǔn)10臺(tái)核電機(jī)組項(xiàng)目，包括浙江三門三期工程、福建霞浦壓水堆、山東海陽(yáng)三期工程、廣東臺(tái)山二期工程、廣西防城港三期工程等5個(gè)核電項(xiàng)目。招商證券指出，今年核電核準(zhǔn)進(jìn)度提前，且維持高核準(zhǔn)量，政策支持下預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間我國(guó)核電保持每年8—10臺(tái)的核準(zhǔn)節(jié)奏，假設(shè)單臺(tái)120萬(wàn)千瓦機(jī)組投資額為200億元，將帶來(lái)1600億元—2000億元的年均建設(shè)投資，核電全產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)高景氣周期，長(zhǎng)期看好核電投資價(jià)值。

機(jī)構(gòu)：核聚變板塊進(jìn)入密集催化期

自5月初以來(lái)，A股核能概念股就持續(xù)上漲。其中，可控核聚變方向走勢(shì)最為強(qiáng)勁，該板塊指數(shù)今日盤中再度大漲超5%。5月以來(lái)，可控核聚變指數(shù)的累計(jì)漲幅已超過(guò)20%。

國(guó)際熱核聚變實(shí)驗(yàn)堆（ITER）組織官網(wǎng)4月30日宣布，其已完成全球最大、最強(qiáng)的脈沖超導(dǎo)電磁體系統(tǒng)的所有組件制造。該成果被ITER稱為“里程碑式的成就”，標(biāo)志著人類向?qū)崿F(xiàn)可控核聚變能源邁出關(guān)鍵一步。

據(jù)新華社報(bào)道，ITER是一個(gè)能產(chǎn)生大規(guī)模核聚變反應(yīng)的托卡馬克裝置，被譽(yù)為全世界最大的“人造太陽(yáng)”，歐盟、中國(guó)、美國(guó)、日本、韓國(guó)、印度和俄羅斯共同資助這一項(xiàng)目。該項(xiàng)目是當(dāng)今世界規(guī)模最大、影響最深遠(yuǎn)的國(guó)際大科學(xué)工程之一，旨在模擬太陽(yáng)發(fā)光發(fā)熱的核聚變過(guò)程，探索受控核聚變技術(shù)商業(yè)化可行性。

另外，5月16日，中國(guó)聚變能源有限公司發(fā)布重大活動(dòng)服務(wù)項(xiàng)目招標(biāo)公告，采購(gòu)單位為核工業(yè)西南物理研究院。此前，中國(guó)核電、浙能電力相繼發(fā)布公告，擬分別增資10億元、7.5億元參股中國(guó)聚變能源有限公司。5月15日，中核工程聯(lián)合體與ITER組織簽署第四份重大合同，承擔(dān)ITER真空室模塊坑內(nèi)焊接準(zhǔn)備（WPP）任務(wù)，進(jìn)一步表現(xiàn)出中核集團(tuán)在國(guó)際核能工程的競(jìng)爭(zhēng)力。

民生證券表示，核能作為我國(guó)新型戰(zhàn)略能源，具有長(zhǎng)期成長(zhǎng)價(jià)值，核聚變重點(diǎn)項(xiàng)目的持續(xù)推進(jìn)和SMR（小型模塊化反應(yīng)堆）供電項(xiàng)目論證或?qū)⒓铀傩袠I(yè)發(fā)展。

招商證券也指出，商業(yè)化進(jìn)程加速，核聚變板塊已進(jìn)入密集催化期。后續(xù)相關(guān)催化包括國(guó)光電氣混合堆項(xiàng)目揭牌及潛在招標(biāo)包括BEST、CRAFT、星火一號(hào)、“中國(guó)環(huán)流三號(hào)”等項(xiàng)目密集招投標(biāo)。以托克馬克為代表的可控核聚變技術(shù)正處于快速發(fā)展的黃金時(shí)期，實(shí)驗(yàn)堆的快速落地推動(dòng)上游設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈的快速發(fā)展，相關(guān)企業(yè)有望受益。

（稿件來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）