繼國(guó)有大型銀行之后，全國(guó)性股份制銀行也跟進(jìn)下調(diào)存款利率。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，包括招商銀行、光大銀行、平安銀行等在內(nèi)的9家股份行發(fā)布公告，宣布執(zhí)行新的存款掛牌利率。對(duì)比來(lái)看，人民幣活期存款利率均下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)至0.05%，1年定期存款利率普遍下調(diào)至1.15%，而3年期、5年期定期存款利率普遍下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，分別調(diào)整為1.30%、1.35%。

業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，通過(guò)降低貸款利率減少實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本的背景下，存款利率作出相對(duì)應(yīng)調(diào)整，有利于穩(wěn)定商業(yè)銀行凈息差，提高銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。從投資理財(cái)角度來(lái)說(shuō)，建議普通人加強(qiáng)多元配置，基于自身資金情況和風(fēng)險(xiǎn)偏好，關(guān)注大額存單、銀行理財(cái)、債券基金等具備一定替代性的產(chǎn)品，以達(dá)到預(yù)期中的理財(cái)效果和收益水平。

有助于提高銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性

現(xiàn)階段，已有9家全國(guó)性股份制銀行宣布調(diào)整人民幣存款利率。整體來(lái)看，9家銀行人民幣活期存款利率均下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)至0.05%；3個(gè)月期、半年期存款利率普遍調(diào)整至0.70%和0.95%。

而1年期存款利率則普遍調(diào)整為1.15%；2年期存款利率除招商銀行下調(diào)為1.05%、民生銀行下調(diào)為1.15%外，其他股份行均下調(diào)為1.20%。

3年期、5年期存款利率調(diào)整幅度相對(duì)更大。具體來(lái)說(shuō)，股份行對(duì)兩類存款的利率普遍下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后，3年期存款利率普遍執(zhí)行1.30%，5年期存款利率普遍執(zhí)行1.35%。

對(duì)此，郵儲(chǔ)銀行研究員婁飛鵬表示，銀行對(duì)中長(zhǎng)期存款利率下調(diào)幅度較大，不僅有助于銀行更好地穩(wěn)定凈息差，同樣有助于降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。“要降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，就要降低貸款利率，貸款利率下降進(jìn)一步增加銀行凈息差下行壓力，需要降低負(fù)債成本。存款是銀行重要的負(fù)債來(lái)源，需要降低存款利率穩(wěn)定凈息差，提高銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性?！?/p>

強(qiáng)化“多元配置”意識(shí)

而從投資者角度來(lái)看，國(guó)信證券金融業(yè)首席分析師王劍認(rèn)為，存款利率下行最終會(huì)導(dǎo)致部分儲(chǔ)戶不再滿足于低息，轉(zhuǎn)而將資金投向其他渠道，大致包括3條渠道：直接投資于實(shí)業(yè)、直接投資于代表實(shí)業(yè)的證券（股票、債券等）、投向資管產(chǎn)品（再由投資經(jīng)理負(fù)責(zé)投向證券或?qū)崢I(yè)）。

北京某股份行財(cái)富經(jīng)理稱，對(duì)于零風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者來(lái)說(shuō)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)存款能帶來(lái)的額外收益越來(lái)越少，而風(fēng)險(xiǎn)偏好稍高一些的投資者在存款之外，通常還配置了銀行理財(cái)、債券基金等產(chǎn)品。銀行理財(cái)和債券基金的底層資產(chǎn)主要是債券，比價(jià)效應(yīng)和“存款搬家”等因素，短期內(nèi)將形成利好，讓投資者獲得短期內(nèi)債券價(jià)格上漲的資本利得收益。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，投資者應(yīng)更加關(guān)注“多元配置”的重要性。除定期存款外，國(guó)債、大額存單是鎖定長(zhǎng)期利率可以考慮的選擇。公開(kāi)資料顯示，5月10日至19日發(fā)行的儲(chǔ)蓄國(guó)債3年期票面年利率為1.93%，5年期票面年利率為2.0%。國(guó)債支持提前兌付，對(duì)于對(duì)資金流動(dòng)性有一定要求同時(shí)又追求穩(wěn)健收益的投資者來(lái)說(shuō)不失為不錯(cuò)的選擇。大額存單起存金額普遍在20萬(wàn)元以上，門(mén)檻相對(duì)較高，但較普通定期存款利率會(huì)上浮20-30個(gè)基點(diǎn)，適合資金較充裕的投資者。

除上述產(chǎn)品之外，貨幣基金、純債基金、結(jié)構(gòu)性存款、固收類理財(cái)產(chǎn)品同樣是替代性選擇。

（來(lái)源：中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)）