5月20日，由北京基金小鎮(zhèn)研究院聯(lián)合上海股權(quán)托管交易中心等專業(yè)機構(gòu)共同編制的《私募股權(quán)投資基金投后管理研究報告》（以下簡稱《報告》）在上海S基金聯(lián)盟2025年度大會上正式發(fā)布。《報告》深入分析了私募股權(quán)投資基金投后管理的監(jiān)管要求、行業(yè)現(xiàn)狀、典型問題及發(fā)展趨勢，旨在為私募股權(quán)基金行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展提供專業(yè)指導。

《報告》指出，私募股權(quán)投資能夠精準匹配科技創(chuàng)新的高風險、高投入、高回報特征，對提升企業(yè)創(chuàng)新能力具有積極作用。然而，投后管理作為私募股權(quán)基金運作的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，目前尚未得到充分研究與重視。私募股權(quán)基金行業(yè)存量規(guī)模已超過14萬億元，投后管理及退出成為行業(yè)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。

《報告》詳細解讀了我國私募股權(quán)基金的監(jiān)管體系，全面呈現(xiàn)了私募股權(quán)基金在募、投、管、退四個階段的監(jiān)管框架。特別是在投后管理階段，報告指出雖然信息披露等綜合規(guī)定較為明確，但對于投資退出等方面的監(jiān)管仍較為分散，缺乏針對性。

《報告》還從國際視角對比了國內(nèi)外私募股權(quán)基金的投后管理實踐?！秷蟾妗分赋觯瑖馐袌鲈诓①徴Z境下的產(chǎn)業(yè)運營管理和強管控方面具有成熟經(jīng)驗，同時在數(shù)字化賦能和ESG投資理念方面也較為領(lǐng)先。

此外，《報告》深入探討了數(shù)字化技術(shù)在投后管理中的應(yīng)用，強調(diào)通過數(shù)字化手段提升數(shù)據(jù)收集與分析效率，搭建風險管理系統(tǒng)，實現(xiàn)風險識別與預警。同時，ESG投資理念在投后管理中的重要性日益凸顯，基金管理人應(yīng)通過監(jiān)督和引導，推動被投企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

“希望《報告》能夠促進私募股權(quán)基金行業(yè)對投后管理的重視，提升行業(yè)整體的專業(yè)水平與競爭力。未來，研究院將持續(xù)關(guān)注行業(yè)發(fā)展動態(tài)，為行業(yè)帶來更多有價值的研究成果。”北京基金小鎮(zhèn)研究院相關(guān)負責人說。

來源：上海證券報