量化私募近期吸金又吸睛。私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至4月底，今年以來指數(shù)增強(qiáng)策略（以下簡稱“指增策略”）私募產(chǎn)品平均收益高達(dá)6.42%，平均超額收益率更是超過9%。與此同時(shí)，截至5月12日，百億級(jí)私募梯隊(duì)中，量化私募的數(shù)量已經(jīng)逼近主觀策略私募。

在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著市場信心持續(xù)修復(fù)，A股成交量愈發(fā)活躍，量化私募規(guī)模今年有望實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張。據(jù)悉，今年以來多家量化私募發(fā)行顯現(xiàn)回暖跡象，尤其是量化多頭策略受到資金青睞。

指增策略業(yè)績亮眼

私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至4月底，今年以來全市場12543只有業(yè)績記錄的私募證券投資基金平均收益達(dá)2.52%，股票策略產(chǎn)品的平均收益為2.56%，正收益占比為67.89%。

從細(xì)分策略來看，指增策略業(yè)績獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至4月底，納入統(tǒng)計(jì)的649只指增策略私募產(chǎn)品今年以來的平均收益達(dá)6.42%，平均超額收益率高達(dá)9.1%。其中，正超額收益產(chǎn)品的占比達(dá)95.53%。

頭部私募表現(xiàn)尤為突出。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，148只由百億級(jí)私募管理的指增策略產(chǎn)品今年前4個(gè)月平均收益達(dá)7.53%，平均超額收益率更是突破10%。

蒙璽投資表示，今年以來市場流動(dòng)性改善、成交活躍度提升，尤其是4月以來，市場日成交額連續(xù)維持在萬億元以上，這為量化模型提供了良好的運(yùn)作環(huán)境。而且從策略本身來看，包括指增策略在內(nèi)的量化選股策略主要驅(qū)動(dòng)因素是數(shù)據(jù)，在結(jié)構(gòu)性行情持續(xù)演繹、行業(yè)機(jī)會(huì)不斷輪動(dòng)的背景下，量化策略能顯現(xiàn)出更強(qiáng)的優(yōu)勢。

某私募研究員稱，今年以來量化多頭策略業(yè)績亮眼，一方面緣于市場成交持續(xù)活躍，另一方面是因?yàn)榱炕侥疾呗該頂D度得到顯著改善，有利于頭部私募創(chuàng)造可觀的超額收益。

量化私募規(guī)模不斷擴(kuò)張

亮眼的業(yè)績表現(xiàn)之下，量化私募產(chǎn)品備案火熱，規(guī)模不斷擴(kuò)張。

據(jù)第三方平臺(tái)統(tǒng)計(jì)，4月量化類私募證券投資基金新備案數(shù)量為545只，占當(dāng)月備案產(chǎn)品總量的46.58%。其中，股票策略量化私募產(chǎn)品新備案數(shù)量達(dá)380只，占比高達(dá)69.72%。

蒙璽投資透露，今年以來，資金端對(duì)量化多頭策略的配置意愿顯著升溫，尤其是機(jī)構(gòu)資金配置意愿增強(qiáng)。

世紀(jì)前沿也表示，今年以來發(fā)行端較為活躍，以A500指數(shù)增強(qiáng)策略為代表的各策略線發(fā)行規(guī)模均有所上升。

伴隨發(fā)行的回暖，百億級(jí)量化私募數(shù)量加速追趕主觀策略私募。

私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至5月12日，主觀策略百億級(jí)私募數(shù)量為41家，百億級(jí)量化私募共計(jì)38家，“主觀+量化”混合策略的百億級(jí)私募則有7家。

與此同時(shí)，相較于3月底，上海睿量私募、珠海寬德、頑巖資產(chǎn)和銳天投資等量化私募挺進(jìn)百億級(jí)梯隊(duì)。

行業(yè)競爭白熱化

今年以來規(guī)模與業(yè)績雙升的量化私募，競爭愈發(fā)激烈。

“行業(yè)最終格局還未確定?！睖夏愁^部量化私募人士坦言，今年量化私募的規(guī)模擴(kuò)張主要依賴良好的市場環(huán)境，但從中長期來看，量化私募之間的比拼是人才、策略、合規(guī)等多方面的較量，因此各家量化私募都在積極進(jìn)行人才儲(chǔ)備并豐富超額收益來源。

今年以來，鳴石基金、幻方量化、寬德投資等近10家百億級(jí)私募發(fā)布了招聘信息，其中6家百億級(jí)私募對(duì)人工智能、深度學(xué)習(xí)等方面的人才興趣濃厚。上述頭部量化私募人士也稱，近期公司在招募有經(jīng)驗(yàn)的人工智能人才，并面試了幾位在互聯(lián)網(wǎng)大廠從業(yè)過的員工。

多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著市場對(duì)量化策略認(rèn)知的逐步深入，量化江湖優(yōu)勝劣汰進(jìn)程將提速，私募須在人才儲(chǔ)備、策略迭代、客戶服務(wù)等方面持續(xù)發(fā)力，這樣才能笑到最后。

來源：上海證券報(bào)