多晶硅行業(yè)的整合和產(chǎn)能出清或?qū)⑦M一步加速。

近日，有消息稱，通威股份有限公司（以下簡稱“通威股份”）、協(xié)鑫科技控股有限公司（以下簡稱“協(xié)鑫科技”）、新疆大全新能源股份有限公司（以下簡稱“大全能源”）、新特能源股份有限公司（以下簡稱“新特能源”）、亞洲硅業(yè)（青海）股份有限公司、東方希望集團有限公司等6家多晶硅行業(yè)的頭部企業(yè)醞釀組團成立基金，用以并購、整合其余硅料產(chǎn)能，并以這種方式完成硅料產(chǎn)能出清。

“相關(guān)的會議已經(jīng)開過了，但具體的細節(jié)目前只有與會的高管清楚，方案也不會這么快形成統(tǒng)一意見?！币患叶嗑Ч桀^部企業(yè)的相關(guān)負責(zé)人表示。

另外一家頭部企業(yè)的高管則表示，沒有聽說過此事，該方案的可行性低。但多位業(yè)內(nèi)人士都表示，無論如何，多晶硅行業(yè)的產(chǎn)能控制和行業(yè)并購重組是必然趨勢。

醞釀成立并購基金

多晶硅行業(yè)在2021年至2023年經(jīng)歷高速發(fā)展期，然而，隨著產(chǎn)能爆發(fā)式增長，行業(yè)出現(xiàn)供需錯配，多晶硅價格從2024年持續(xù)走低，目前已跌破成本，導(dǎo)致全行業(yè)企業(yè)普遍虧損。

根據(jù)相關(guān)企業(yè)披露的2024年年報，通威股份、協(xié)鑫科技、大全能源、新特能源總共虧損近190億元。為應(yīng)對市場挑戰(zhàn)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)普遍采取減產(chǎn)措施，加速產(chǎn)能出清進程。

“此次傳出的舉措也是對當前硅料市場去產(chǎn)能的一種新的嘗試?！比f聯(lián)證券股份有限公司投資顧問屈放表示。

據(jù)了解，此次6家企業(yè)中均是公司老板或關(guān)鍵人物出席。目前方案的具體細節(jié)仍在磋商之中，最終形成方案后上報相關(guān)部門。

目前傳出的方案是，6家硅料企業(yè)將牽頭成立700億元規(guī)模的基金，并購整合6家之外的硅料產(chǎn)能。

“由于部分產(chǎn)能短期內(nèi)仍然難以完全退出市場，而其繼續(xù)生產(chǎn)的意義不大，因此產(chǎn)業(yè)并購基金可以通過收購這部分企業(yè)來快速實現(xiàn)去產(chǎn)能。”屈放表示，但是在產(chǎn)業(yè)基金設(shè)計及運營過程中，很多內(nèi)容需要細化，如采取并購的方式，并購的股份比例，以及并購后的處理方式等。

“但無論如何，并購產(chǎn)業(yè)基金的設(shè)立是一次嘗試，不僅在未來可以在光伏產(chǎn)業(yè)鏈整體實施，也可以作為其他產(chǎn)業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的參考?！鼻沤ㄗh，如果方案最終能夠成型，建議相關(guān)部門可以在稅收、流程等政策上給予一定的支持。

控產(chǎn)已成行業(yè)共識

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會（以下簡稱“硅業(yè)分會”）上周發(fā)布的多晶硅價格周評顯示，當周棒狀硅企業(yè)暫無成交。N型顆粒硅成交價格區(qū)間為3.50萬元/噸至3.70萬元/噸，成交均價為3.60萬元/噸，環(huán)比下降2.70%。

硅業(yè)分會表示，目前光伏產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)品價格再度呈現(xiàn)下降趨勢，下游企業(yè)對于原料成本控制越發(fā)嚴格，多晶硅預(yù)期采購價格一降再降，虧損已達到絕大多數(shù)多晶硅企業(yè)無法接受的程度，因此多晶硅企業(yè)不愿讓價成交。出于這種極端市場行情，部分多晶硅企業(yè)有意愿將三季度的集中檢修提前至二季度，或者將根據(jù)實際的簽單情況對開工負荷進行臨時調(diào)整。

截至目前，我國所有在產(chǎn)多晶硅企業(yè)基本處于降負荷運行狀態(tài)，本月原計劃有新增產(chǎn)出的2家企業(yè)基本已取消其擴產(chǎn)計劃，即將步入檢修的3家企業(yè)也開始逐步減少原料輸送。因此預(yù)計，5月份國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量將減少至9.6萬噸左右，環(huán)比下降約3%，在產(chǎn)企業(yè)數(shù)量或?qū)⒃诙径瓤s減至10家左右。

“無論此次方案最終能否成行，控制產(chǎn)能目前已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)共識?！蹦扯嗑Ч桀^部企業(yè)相關(guān)負責(zé)人表示。

特變電工股份有限公司不久前在接受機構(gòu)調(diào)研時表示，為應(yīng)對市場挑戰(zhàn)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)普遍采取減產(chǎn)措施，加速產(chǎn)能出清進程。在此背景下，唯有具備技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢、卓越成本管控能力、質(zhì)量保障體系及雄厚資本實力的企業(yè)，方能實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

對于多晶硅行業(yè)的后續(xù)走勢，協(xié)鑫科技聯(lián)席首席執(zhí)行官蘭天石在2024年業(yè)績說明會上回答投資者問題時表示，531搶裝的節(jié)點過后，硅料價格存在一定的震蕩下行的可能，但縱觀全年，上市公司不會持續(xù)虧損，無論公司是否自律，最終的價格一定會符合市場規(guī)律，較樂觀地估計，未來硅料的售價還會出現(xiàn)震蕩上行的可能。協(xié)鑫科技在第三季度末期預(yù)計會實現(xiàn)利潤優(yōu)勢，四季度實現(xiàn)整個季度有利潤。

“多晶硅行業(yè)的產(chǎn)能問題，不僅僅是企業(yè)的事情，而是事關(guān)多晶硅行業(yè)乃至整個光伏的高質(zhì)量發(fā)展?！痹谇趴磥?，無論如何，相關(guān)企業(yè)尤其是頭部企業(yè)必須要對行業(yè)發(fā)展達成共識，共同應(yīng)對行業(yè)面臨的危機，才能更好的推動行業(yè)早日進入良性發(fā)展軌道。

（來源：證券日報網(wǎng)）