當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月7日，澳大利亞央行宣布將基準(zhǔn)利率上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)至0.85%，超出市場(chǎng)預(yù)期。此前有市場(chǎng)分析稱澳大利亞央行此次或加息25個(gè)基點(diǎn)，甚至不排除加息40個(gè)基點(diǎn)的可能性。。當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月3日，澳大利亞聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行宣布將基準(zhǔn)利率由0.1%增加到0.35%，這是澳大利亞自2010年11月以來(lái)首次上調(diào)基準(zhǔn)利率。新冠疫情暴發(fā)后，澳央行曾三度降息，將利率降到了0.1%的歷史低位。此外，當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月6日，澳大利亞央行大幅上調(diào)通貨膨脹預(yù)期，預(yù)測(cè)到12月份的通貨膨脹率將達(dá)4.6%，比在2月份做出的預(yù)期上調(diào)了2%。

從資本市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，今天盤中，澳元兌美元AUD/USD坐了“過(guò)山車”。澳洲央行宣布加息之后，澳元匯率直線拉升。但隨后又完全回吐此前漲幅，現(xiàn)報(bào)0.7179，跌0.22%。

同時(shí)，澳大利亞標(biāo)普200小幅跳水，暫報(bào)7102.8，下跌1.44%。

新一輪“超級(jí)央行周”正式啟動(dòng)——在接下來(lái)的一段時(shí)間里，全球各大央行貨幣政策會(huì)議接踵而至，這些會(huì)議上的利率決定牽動(dòng)著全球投資者的敏感神經(jīng)。

繼澳大利亞央行后，歐洲央行也將于本周相繼召開(kāi)貨幣政策議息會(huì)議。美聯(lián)儲(chǔ)、英國(guó)央行緊隨其后，將于下周公布最新利率決議。在美聯(lián)儲(chǔ)已開(kāi)啟兩輪加息的背景下，近期各大央行的一舉一動(dòng)及其傳遞出的政策取向信號(hào)，備受市場(chǎng)關(guān)注。

“本周的澳大利亞央行與歐央行會(huì)議，以及即將出爐的美國(guó)5月CPI報(bào)告，都是引發(fā)交易市場(chǎng)波動(dòng)的關(guān)鍵因素。”嘉盛集團(tuán)資深分析師Joe Perry說(shuō)。

交易市場(chǎng)已在博弈各大央行的選擇。瑞銀財(cái)富管理投資總監(jiān)辦公室（CIO）認(rèn)為，預(yù)計(jì)本周歐洲央行將釋出結(jié)束負(fù)利率的信號(hào)，并從7月起啟動(dòng)加息，以遏抑通脹進(jìn)一步升溫。

“歐央行大概率結(jié)束QE（量化寬松政策），并明確在7月份開(kāi)啟加息。”中金研究院研究員李劉陽(yáng)表示。通脹形勢(shì)已成為當(dāng)下交易市場(chǎng)的重要參考因子。最新數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)5月CPI同比大漲8.1%，超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期的7.8%，創(chuàng)下歷史高點(diǎn)。在高熱不退的通脹面前，市場(chǎng)對(duì)于歐央行加息的預(yù)期正逐步抬升。李劉陽(yáng)表示，歐元利率市場(chǎng)目前預(yù)計(jì)，7月歐央行將首次加息25個(gè)基點(diǎn)，在10月或繼續(xù)加息50個(gè)基點(diǎn)，年內(nèi)加息總量也漲至120基點(diǎn)左右。

Joe Perry說(shuō)：“歐央行行長(zhǎng)拉加德此前表態(tài)，歐央行要在退出量化寬松數(shù)周后才有可能加息，所以歐央行此次不會(huì)加息。但已有大量歐央行官員發(fā)表強(qiáng)硬言論，部分官員討論了7月加息50個(gè)基點(diǎn)的想法。”

市場(chǎng)同樣關(guān)注美國(guó)即將出爐的5月份CPI數(shù)據(jù)環(huán)比走勢(shì)，這將成為美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)加息路徑的關(guān)鍵參考數(shù)據(jù)。“目前，市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)5月CPI同比上漲持平于8.3%，核心CPI同比上漲5.9%，低于4月的6.2%。”Joe Perry表示，如果該數(shù)據(jù)符合預(yù)期，意味著美國(guó)通脹可能開(kāi)始呈現(xiàn)進(jìn)入高位平臺(tái)期的信號(hào)。疊加強(qiáng)勁的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，美聯(lián)儲(chǔ)或?qū)⒓涌旒酉⒉椒ヒ越档屯洝?/p>

全球各大央行的貨幣政策走向，左右著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒變化，也影響著匯市的總體趨勢(shì)。“再加息50個(gè)基點(diǎn)不太可能繼續(xù)提振美元。市場(chǎng)更關(guān)注未來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)的加息次數(shù)，以及在抗通脹方面的承諾。如果美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)收緊政策，美元還是有反彈的可能性。”CIO表示。

渣打銀行財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，隨著歐洲央行、日本央行等跟隨美聯(lián)儲(chǔ)推進(jìn)貨幣政策正?；M(jìn)程，疊加美聯(lián)儲(chǔ)的政策預(yù)期或已達(dá)到鷹派峰值，美元匯率或在二季度見(jiàn)頂。

近期，歐元因歐央行超級(jí)寬松貨幣政策的立場(chǎng)轉(zhuǎn)向，迎來(lái)階段性升值。但對(duì)于負(fù)利率時(shí)代的終結(jié)，是否會(huì)導(dǎo)致歐元持續(xù)大幅升值，市場(chǎng)觀點(diǎn)依然存在分歧。

“中長(zhǎng)期來(lái)看，歐元仍將趨勢(shì)性走弱。”工銀國(guó)際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家程實(shí)表示，歐元區(qū)日益嚴(yán)峻的滯脹風(fēng)險(xiǎn)正在加劇財(cái)政收支的不平衡性，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期的強(qiáng)化或?qū)⒁种茪W元持續(xù)走強(qiáng)。同時(shí)，從中長(zhǎng)期來(lái)看，歐央行啟動(dòng)加息對(duì)整體通脹的抑制有限。持續(xù)的加息將助推實(shí)際利率和短期利率預(yù)期抬高，歐元區(qū)內(nèi)融資成本抬升或?qū)?dǎo)致本就過(guò)熱的房地產(chǎn)市場(chǎng)和大宗商品市場(chǎng)出現(xiàn)大幅價(jià)格調(diào)整，金融敏感度提升將加速資本外流。

CIO表示，一方面，現(xiàn)金和固定收益的需求增加，易引發(fā)歐元技術(shù)性反彈；另一方面，當(dāng)通脹走高且實(shí)際增長(zhǎng)前景溫和時(shí)，政策須變得非常鷹派才能對(duì)歐元形成支撐。