在鄭商所2021年度優(yōu)秀會員評選中，中信建投期貨獲得“綜合業(yè)務(wù)平臺建設(shè)獎”。2021年，中信建投期貨主要業(yè)務(wù)板塊持續(xù)向好發(fā)展，主要財務(wù)指標和業(yè)務(wù)指標迭創(chuàng)新高，取得歷史最好經(jīng)營業(yè)績，營業(yè)收入和凈利潤指標位居行業(yè)前列。

將自身業(yè)務(wù)與平臺緊密相接

鄭商所綜合業(yè)務(wù)平臺將大宗貿(mào)易與電子商務(wù)相結(jié)合，是具備倉單業(yè)務(wù)、期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)、衍生品業(yè)務(wù)等多個業(yè)務(wù)的綜合業(yè)務(wù)平臺，利用強大的信息技術(shù)為大宗商品的交易雙方提供便捷、安全、高效的電子交易平臺。同時，該平臺結(jié)合現(xiàn)貨貿(mào)易的特點，開發(fā)了基差貿(mào)易場內(nèi)場外聯(lián)動點價功能，進一步提升了交易效率，滿足產(chǎn)業(yè)客戶的實際需求。

“鄭商所綜合業(yè)務(wù)平臺是大宗商品線上交易平臺，提供了探索期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟的新方法、新途徑。依托這樣一個操作便捷、期現(xiàn)聯(lián)動的平臺，公司能借助標準倉單的優(yōu)勢條件，進一步發(fā)掘風險管理公司的行業(yè)潛力，從而能更加貼近市場，服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶。”中信建投期貨相關(guān)負責人告訴期貨日報記者，也正是因為有了這樣一個綜合性的服務(wù)平臺，公司才能通過風險管理公司積極參與平臺交易，為產(chǎn)業(yè)客戶帶去更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，真正做到了“從期貨中來，到實體企業(yè)中去”。

方頓物產(chǎn)(重慶)有限公司(下稱方頓物產(chǎn))系中信建投期貨全資的風險管理子公司，于2015年2月28日正式成立，注冊地為重慶渝中區(qū)，注冊資本3億元，并于2015年4月2日通過中國期貨業(yè)協(xié)會備案。“作為具有券商背景的學習創(chuàng)新型企業(yè)，方頓物產(chǎn)有三方面先天性的優(yōu)勢。”中信建投期貨相關(guān)負責人說，一是公司依托母公司的平臺資源，具有專業(yè)的金融體系，包括嚴謹?shù)娘L控合規(guī)體系、專業(yè)的大宗商品研究體系、豐富的金融操作工具體系等;二是公司借助中信集團的協(xié)同戰(zhàn)略，在全國各省市縣擁有龐大的產(chǎn)業(yè)客戶群，并借助集團的服務(wù)能力，能更好地了解產(chǎn)業(yè)客戶的“切實痛點”;三是公司組建了專業(yè)且經(jīng)驗豐富的場外衍生品團隊、期現(xiàn)業(yè)務(wù)團隊，不僅多數(shù)人擁有海外留學背景，是金融工程、金融數(shù)學等專業(yè)背景的碩士研究生，而且團隊中還集聚了一批在現(xiàn)貨領(lǐng)域具有豐富經(jīng)驗的實操型人才。

“作為一個年輕的企業(yè)，方頓物產(chǎn)在發(fā)展中學習先進的經(jīng)驗，摸索適合自己的發(fā)展方式，在服務(wù)中求認同，在實踐中談創(chuàng)新。”中信建投期貨相關(guān)負責人表示，子公司自成立以來積極響應(yīng)國家西部大開發(fā)政策，參與成渝雙城經(jīng)濟圈建設(shè)，利用沿海地區(qū)已經(jīng)成功的業(yè)務(wù)經(jīng)驗結(jié)合成渝地區(qū)企業(yè)的發(fā)展特點，為西南地區(qū)的產(chǎn)業(yè)客戶引入創(chuàng)新的定價方式、可行的價格管理方案，一點點將貿(mào)易創(chuàng)新的種子播撒在產(chǎn)業(yè)之中。

借平臺為企業(yè)量身定制服務(wù)方案

據(jù)期貨日報記者了解，鄭商所平臺場外期權(quán)業(yè)務(wù)提供了交易確認書在線簽訂、電子簽章認證、保證金存管、資金結(jié)算等一站式服務(wù)。平臺有標準化的流程和合同模板，也提供了自定義的補充條款模板，大大提高了交易效率，一定程度降低了違約風險，更好地滿足了客戶對“高效化、個性化、規(guī)范化”的風險管理需求。方頓物產(chǎn)2018年就已在鄭商所場外平臺開戶，在接下來的幾年中，通過平臺完成了涉及“保險+期貨”項目的場外期權(quán)備案，資金劃轉(zhuǎn)近千萬元。方頓物產(chǎn)相關(guān)負責人表示，平臺提供的以上服務(wù)，為助力“保險+期貨”項目的順利開展提供了有力的支撐。

據(jù)介紹，2019年，方頓物產(chǎn)以代交割業(yè)務(wù)為試點深入產(chǎn)業(yè)鏈，幫助實體企業(yè)完成硅鐵代交割業(yè)務(wù)，提前幫企業(yè)把握住了市場機會并回籠了資金。2020年，方頓物產(chǎn)借助自身專業(yè)優(yōu)勢，繼續(xù)拓展標準倉單交易，同年8月獲得中期協(xié)頒發(fā)的倉單服務(wù)商資格。2021年，方頓物產(chǎn)利用鄭商所綜合業(yè)務(wù)平臺交易優(yōu)勢拓展業(yè)務(wù)渠道，優(yōu)化交易效率，為棉花、硅鐵等品種的上下游客戶提供了貼合其需求的業(yè)務(wù)方案，并建立了以基差點價為定價方式、標準倉單為載體、平臺交易為捷徑的綜合服務(wù)方案體系。

2021年8月，錳硅期現(xiàn)貨價格出現(xiàn)上漲，現(xiàn)貨供給緊張，結(jié)合這一市場情況，方頓物產(chǎn)為集團內(nèi)部一家生產(chǎn)錳硅但從未參與期貨交易的企業(yè)量身設(shè)計了定制方案?；诂F(xiàn)貨價格高于期貨價格，生產(chǎn)企業(yè)實際的生產(chǎn)銷售方式與訂單簽訂情況，通過讓企業(yè)高位銷售現(xiàn)貨，并同時與方頓物產(chǎn)簽訂遠期期貨點價采購合同，幫助企業(yè)提前兌現(xiàn)了現(xiàn)貨利潤，并鎖定了基差和貨源。

方頓物產(chǎn)將自身的期貨優(yōu)勢與企業(yè)的現(xiàn)貨優(yōu)勢進行結(jié)合，雙方對未來價格走向、供需發(fā)展做出了預(yù)判，并合理設(shè)計風險敞口，企業(yè)借助既有的部分利潤購買期權(quán)，對未來現(xiàn)貨進行保價。后市價格如預(yù)期發(fā)展，企業(yè)獲得基差超額收益與期權(quán)收益。

通過這一合作，生產(chǎn)企業(yè)充分認識到了期貨保價的作用，不僅自身操作經(jīng)驗得到了積累，還建立了正確的價格管理觀;對于市場而言，通過基差交易，調(diào)動了市場主體的價值驅(qū)動性，增加了供給，緩解了市場矛盾。對于風險管理子公司而言，通過平臺交易，能夠避免授信等信用安全問題，從而可以真正服務(wù)到實體企業(yè)，掃除服務(wù)障礙。

為平臺建設(shè)繼續(xù)付出努力

中信建投期貨相關(guān)負責人表示，2022年，方頓物產(chǎn)將緊跟鄭商所綜合業(yè)務(wù)平臺建設(shè)，為繼續(xù)建設(shè)場內(nèi)場外協(xié)同、期貨現(xiàn)貨結(jié)合的綜合業(yè)務(wù)平臺付出努力，繼續(xù)與棉花、硅鐵等品種的實體企業(yè)開展業(yè)務(wù)，持續(xù)開展場外期權(quán)備案，并深化合作內(nèi)容。在不久的未來，方頓物產(chǎn)將在現(xiàn)貨領(lǐng)域為實體企業(yè)提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，不斷豐富自身的品種體系。

“同時，我們也希望鄭商所綜合業(yè)務(wù)平臺發(fā)揮領(lǐng)先作用，在發(fā)揮強大技術(shù)優(yōu)勢的同時，繼續(xù)結(jié)合產(chǎn)業(yè)交易的特點，為更多的現(xiàn)貨生產(chǎn)者、經(jīng)營者提供更方便的交易服務(wù)，推進非標商品交易的服務(wù)。”中信建投期貨相關(guān)負責人表示。

該負責人還表示，作為有擔當、勇作為的國有企業(yè)，中信建投期貨及其子公司方頓物產(chǎn)將緊跟國家政策，按照“十四五”規(guī)劃，積極參與國家經(jīng)濟建設(shè)。“作為金融與貿(mào)易結(jié)合的企業(yè)，我們用金融服務(wù)實體，為構(gòu)建新發(fā)展格局，壯大實體經(jīng)濟根基，推進鄉(xiāng)村振興做出努力。”