在凈值化轉(zhuǎn)型的背景下，繼“固收+”產(chǎn)品之后，短債基金近期也引來各家公募密集布局，以求在理財(cái)替代中謀求業(yè)務(wù)發(fā)展。分析人士指出，在短端資產(chǎn)收益率下行背景下，短債策略產(chǎn)品具有明顯的收益優(yōu)勢，同時(shí)兼?zhèn)淞鲃有院唾M(fèi)率優(yōu)勢，未來或會成為貨幣理財(cái)?shù)妮^好替代品。

今年以來發(fā)行數(shù)量達(dá)30只

數(shù)據(jù)顯示，截至9月8日18時(shí)，今年以來發(fā)行的短債基金數(shù)量達(dá)到了30只，部分基金還設(shè)置募集規(guī)模上限。其中，華安添榮中短債基金從9月7日起發(fā)售，募集上限設(shè)定為80億份；8月27日起發(fā)售的平安元鑫120天滾動持有中短債基，募集上限為30億份。

此外，證監(jiān)會官網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至目前，今年以來共有36家基金公司申報(bào)了58只短債基金，其中滾動持有期短債基金數(shù)量為49只，還有9只為普通持有期短債基金。其中，達(dá)誠定海雙月享60天滾動持有短債基金在8月9日提交申請，8月16日被受理；鵬揚(yáng)利鑫60天滾動持有期債基8月20日提交申請，8月26日被受理。

長信基金指出，公募密集布局短債基金，是為了積極應(yīng)對市場需求變化，以求在短債基金細(xì)分領(lǐng)域?qū)で髽I(yè)務(wù)突破。距離資管新規(guī)規(guī)定的非凈值型產(chǎn)品過渡期只剩下四個(gè)月，在凈值化管理趨勢下，未來投資者理財(cái)習(xí)慣會發(fā)生改變。

國泰基金則表示，中短債基金主要投資于期限在3年以內(nèi)的債券資產(chǎn)，并嚴(yán)格控制組合久期，力求在控制風(fēng)險(xiǎn)和保持流動性前提下，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)穩(wěn)健增值。此外，中短債基金兼?zhèn)淞鲃有院唾M(fèi)率優(yōu)勢，定位于加強(qiáng)版短期理財(cái)工具，未來或會成為貨幣理財(cái)?shù)妮^好替代。

收益優(yōu)勢凸顯

數(shù)據(jù)顯示，截至9月8日下午18時(shí)，納入統(tǒng)計(jì)的50只短債基金近兩年來平均收益率為6.26%，其中創(chuàng)金合信恒興中短債A收益率達(dá)到了10.17%，嘉合磐泰短債A、平安中短債A等收益率也在9%以上。

國泰基金表示，從歷史數(shù)據(jù)看，過去一年、過去三年等階段短期純債基金收益率均顯著超越貨幣基金，并且與中長期純債基金相比，短債基金歷史波動率和久期風(fēng)險(xiǎn)更低，費(fèi)率也相對更低。

固收基金經(jīng)理陳蒙（化名）對中國證券報(bào)記者表示，實(shí)際上，從近兩年來看，不僅短債基金，具有固收屬性的基金產(chǎn)品如“固收+”、FOF、MOM等產(chǎn)品，均體現(xiàn)出了較好的理財(cái)替代效應(yīng)。一方面，是因?yàn)樵诋a(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型預(yù)期下，市場對這類產(chǎn)品的認(rèn)可度逐漸提高；另一方面，近年來的市場環(huán)境變化，也為這類產(chǎn)品的投資發(fā)揮提供了空間。

萬家穩(wěn)鑫30天滾動持有短債基金擬任基金經(jīng)理陳奕雯表示，今年以來權(quán)益市場走勢震蕩，短端債券絕對收益率尚可，資金對固定收益類產(chǎn)品的需求整體增加，短債策略產(chǎn)品在當(dāng)前的市場環(huán)境中具有特定優(yōu)勢。

“在央行降準(zhǔn)之后，短端資產(chǎn)收益率下行，短債基金相較貨幣基金的收益優(yōu)勢凸顯。而相較于普通短債產(chǎn)品而言，持有期短債產(chǎn)品具有負(fù)債相對穩(wěn)定的特點(diǎn)，產(chǎn)品規(guī)模更可預(yù)測，管理人的流動性壓力更小，策略選擇空間更大，有利于幫助持有人理性對待產(chǎn)品凈值波動。”陳奕雯說。