今年8月17日，中央財經(jīng)委員會第十次會議提出了在高質(zhì)量發(fā)展中促進共同富裕。會議強調(diào)，共同富裕是全體人民的富裕，是人民群眾物質(zhì)生活和精神生活都富裕，不是少數(shù)人的富裕，也不是整齊劃一的平均主義，要分階段促進共同富裕。

顯而易見，實現(xiàn)共同富裕的道路必然會長期利好大消費行業(yè)。人民收入提升，生活蒸蒸日上，必選消費和可選消費行業(yè)都會收益。投資、消費和出口既是推動宏觀經(jīng)濟的“三駕馬車”，消費的增長也有利于中國GDP的持續(xù)增長。并且隨著中等收入群體的擴大，住房、醫(yī)療、養(yǎng)老等各方面保障的完善，消費升級還會進一步帶動消費往高質(zhì)量消費發(fā)展。看好可選消費的長期持續(xù)增長，包括商社行業(yè)的餐飲旅游、酒店、化妝品、黃金珠寶等細分賽道和相應(yīng)賽道中聚焦高品質(zhì)產(chǎn)品或服務(wù)的公司。

共同富裕的實現(xiàn)也涉及到價值鏈的重新分配。譬如，創(chuàng)新要素參與分配，保護知識產(chǎn)權(quán)。原先消費品供應(yīng)鏈中渠道分配到的利潤占比過高，現(xiàn)在要壓縮，受益的會是兩端的制造企業(yè)和消費者。“反壟斷”和“規(guī)范資本有序擴張”將同樣保護并利好小企業(yè)和消費者。

共同富裕的人民生活和持續(xù)增長的GDP必然需要有持續(xù)增長的發(fā)電量的支持。而今年中央財經(jīng)委員會第九次會議強調(diào)了我國力爭2030年前實現(xiàn)碳達峰，2060年前實現(xiàn)碳中和的目標。但是受資源影響，以煤為主的化石能源長期在我國能源結(jié)構(gòu)中占據(jù)主導(dǎo)地位。這意味著，要實現(xiàn)碳減排目標，一方面，煤、氣、油等傳統(tǒng)化石性能源面臨能源清潔化的要求，另一方面，風(fēng)、光、核、氫等清潔能源規(guī)模和占比要進一步提升。以光伏基建為例，預(yù)計我國十四五期間光伏年均新增裝機規(guī)模在60GW，到2025年的年復(fù)合增速在20%左右。這兩個方面都有相應(yīng)的投資機會。

中產(chǎn)家庭規(guī)模擴大同時意味著汽車的普及率有望進一步抬升。中國實現(xiàn)“碳達峰”和“碳中和”的一個重要措施就是加速汽車的電動化，不僅讓電動汽車的占比能夠快速提升，而且讓電動汽車使用由新能源產(chǎn)生的電力。所以，我們既看好中國汽車行業(yè)的發(fā)展，更看好新能源車將逐步替代傳統(tǒng)燃油車的趨勢。

最后，機遇總是與挑戰(zhàn)并存。現(xiàn)階段我國綠色技術(shù)總體水平還不高，綠色生產(chǎn)、生活方式尚未根本形成，碳達峰、碳中和任務(wù)的實現(xiàn)是需要不斷建設(shè)的過程。央企作為碳中和戰(zhàn)略重要的執(zhí)行者，在能源基礎(chǔ)建設(shè)中發(fā)揮重要的作用，能源基建對于其自身而言，也是一次從傳統(tǒng)建筑企業(yè)轉(zhuǎn)型為新能源企業(yè)的絕佳良機。受益于新基建高成長，建筑央企有望迎來訂單高增長和業(yè)績高增長。