截至目前，A股上市保險公司已經(jīng)悉數(shù)發(fā)布一季報。從上市保險公司財(cái)險數(shù)據(jù)看，一季度，人保財(cái)險原保費(fèi)收入1355.52億元，同比增長6.2%；平安產(chǎn)險原保費(fèi)收入661.74億元，同比下降8.84%；太保產(chǎn)險原保費(fèi)收入432.92億元，同比增長11.93%。

預(yù)計(jì)大型保險公司仍能實(shí)現(xiàn)良好承保盈利

面對市場環(huán)境及客戶需求的快速變化，三大主要上市保險公司各顯其能。平安產(chǎn)險采取的策略是持續(xù)深化數(shù)據(jù)化轉(zhuǎn)型，通過“數(shù)據(jù)+平臺”智慧經(jīng)營模式，對內(nèi)提升運(yùn)營效率，對外優(yōu)化客戶體驗(yàn)。

2021年一季度，平安產(chǎn)險整體綜合成本率95.2%，同比下降1.3個百分點(diǎn)；營運(yùn)利潤51.19億元，同比增長15.2%；截至2021年3月末，“平安好車主”APP注冊用戶數(shù)突破1.33億，較年初增長5.1%

值得一提的是，2020年9月，銀保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于實(shí)施車險綜合改革的指導(dǎo)意見》，在全國范圍內(nèi)實(shí)施車險綜合改革。改革實(shí)施以來，車險市場運(yùn)行平穩(wěn)有序，“降價、增保、提質(zhì)”階段性目標(biāo)初見成效，降費(fèi)讓利超千億，消費(fèi)者獲得感明顯增強(qiáng)；賠付水平大幅提升，保險保障程度明顯增加；費(fèi)用水平大幅下降，車險市場秩序明顯好轉(zhuǎn)。

在車險綜合改革的背景下，平安產(chǎn)險雖然件均保費(fèi)下降超過20%，但車險業(yè)務(wù)費(fèi)率進(jìn)一步下降，一季度車險業(yè)務(wù)綜合成本率為96.1%，盈利水平仍處于市場領(lǐng)先地位。

國泰君安非銀金融行業(yè)研報顯示，對于三大主要上市保險公司，短期監(jiān)管力度有所提升，影響大型保險公司市占率的提升，主要體現(xiàn)為對自主定價系數(shù)和保費(fèi)相對增速上有嚴(yán)格限制，而同期中小保險公司乘勢搶占部分市場，因而年初至今龍頭保險公司的市占率出現(xiàn)小幅下降。隨著市場逐漸趨于理性，中小保險公司搶占業(yè)務(wù)的態(tài)勢緩解，長期龍頭保險公司的市場集中度將有所提升。

該研報稱，在車險綜改背景下，大型保險公司得益于較強(qiáng)的直銷直控渠道建設(shè)能力，相較于中小保險公司有更大的費(fèi)用優(yōu)勢，預(yù)計(jì)在賠付率面臨長期上升趨勢的背景下仍然能夠?qū)崿F(xiàn)良好的承保盈利。

誠然，申萬宏源也在研報中稱，人保財(cái)險車險承保盈利顯著超預(yù)期，由上年同期的94.3%基本持平于94.6%，考慮到同期因疫情車輛出行率明顯下降帶動賠付率明顯改善，車險綜改后人保財(cái)險盈利能力進(jìn)一步集中。太保產(chǎn)險凈利潤逆勢增長28.4%至20.97億元，單季度ROE達(dá)4.56%預(yù)計(jì)主要系車險承保盈利改善所致。

平安產(chǎn)險表示，未來，在車險綜合改革下，車險市場秩序?qū)⑦M(jìn)一步規(guī)范，平安產(chǎn)險將持續(xù)深化科技在車險業(yè)務(wù)經(jīng)營中的應(yīng)用，在降本增效的同時為消費(fèi)者提供更有溫度的服務(wù)。

形成差異化專業(yè)能力優(yōu)勢的財(cái)險公司脫穎而出

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，長期五到十年看，在市場競爭中，一些不主動求變，并在短中期沒有形成自己獨(dú)特可持續(xù)生存能力的財(cái)險公司會倒下和退出。同時，一批打造出差異化專業(yè)能力、形成獨(dú)特比較優(yōu)勢的財(cái)險公司會脫穎而出。

平安產(chǎn)險表示，一季度公司進(jìn)一步加強(qiáng)科技應(yīng)用，推動產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，打造有溫度的服務(wù)。在線上，公司通過“平安好車主”APP為客戶提供線上買保險、辦理賠、享服務(wù)等便捷車服務(wù)，提升客戶體驗(yàn)；在線下，公司推出“多關(guān)懷、好服務(wù)”理賠服務(wù)新標(biāo)準(zhǔn)，為客戶打造更人性化、個性化的服務(wù)體驗(yàn)，讓車險服務(wù)更有溫度，實(shí)現(xiàn)差異化競爭。

除車險外，目前來看，財(cái)險市場加速轉(zhuǎn)型升級，車險與非車險業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)逐步調(diào)整。

而對于市場頗為關(guān)注的信用保證保險，平安產(chǎn)險主動下調(diào)產(chǎn)品定價，降低小微企業(yè)融資成本；同時，主動采取風(fēng)險管控措施，信用保證保險綜合成本率88.8%，較2020全年綜合成本率下降22.2個百分點(diǎn)。此外，平安產(chǎn)險其他非車險業(yè)務(wù)一季度合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)同比增長23.9%。

國泰君安非銀金融行業(yè)研報稱，人保財(cái)險的信用保證保險業(yè)務(wù)已幾近出清，非車險恢復(fù)平穩(wěn)增長；太保產(chǎn)險不受信保業(yè)務(wù)負(fù)面影響，非車業(yè)務(wù)保持高速增長。

太保產(chǎn)險相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，這個產(chǎn)品風(fēng)控難度高、風(fēng)險較大，既要看到了個人消費(fèi)信貸市場寬廣，也要看到了其中風(fēng)險所在，堅(jiān)持風(fēng)控優(yōu)先的原則。未來，這類業(yè)務(wù)仍要堅(jiān)持穩(wěn)健發(fā)展，實(shí)行更為嚴(yán)格的風(fēng)險管理體系。

財(cái)險公司要重塑新能力、抓住新機(jī)遇、服務(wù)新時代。回望歷史，從全球范圍看，當(dāng)下仍是中國保險業(yè)發(fā)展的最好時代，提供風(fēng)險保障和服務(wù)為主的財(cái)產(chǎn)保險，必須在深刻把握財(cái)險本質(zhì)規(guī)律基礎(chǔ)上，從財(cái)險價值創(chuàng)造的底層邏輯出發(fā)，在服務(wù)國家戰(zhàn)略、社會經(jīng)濟(jì)、人民美好生活中找到自己的最佳位置。