據(jù)悉，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)正在對(duì)最大的加密貨幣交易所幣安進(jìn)行調(diào)查，懷疑該交易所違反規(guī)定，允許美國(guó)人參與交易。受此消息影響，3月12日，比特幣一度跌破5.6萬(wàn)美元整數(shù)關(guān)口，24小時(shí)內(nèi)跌幅約2%，幾分鐘內(nèi)便走低近1000美元；幣安發(fā)行的平臺(tái)幣BNB也應(yīng)聲大跌。

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一名幣安的前員工對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，“幣安在美國(guó)當(dāng)?shù)貨](méi)有牌照，就不能對(duì)美國(guó)人做生意，這與炒外匯、炒美股的那些公司也是一樣的道理。” 還有一種猜測(cè)是，幣安等交易所的那些高達(dá)125倍杠桿的合約產(chǎn)品不符合CFTC的監(jiān)管要求，而這些寬松的杠桿產(chǎn)品，恰是過(guò)去幾年幣安招徠大批交易者的原因。

不過(guò)，短暫的下挫后，比特幣等加密資產(chǎn)迅速反彈。自3月13日18時(shí)起，比特幣價(jià)格顯著拉升，直至13日20時(shí)30分，價(jià)格突破6萬(wàn)美元大關(guān)，隨后價(jià)格一路飆升。截至北京時(shí)間3月14日16:00，一枚比特幣價(jià)格達(dá)60659.7美元，最高達(dá)61680美元，市值超1.1萬(wàn)億美元，24小時(shí)交易量突破600億，增長(zhǎng)9.42%。

幣安遭美國(guó)監(jiān)管調(diào)查

周五（3月12日），比特幣未能延續(xù)此前的漲勢(shì)，在接近歷史高點(diǎn)的5.8萬(wàn)美元受挫，但當(dāng)周依然錄得超10%的漲幅。沖高失敗的原因是，有外媒報(bào)道稱(chēng)CFTC正對(duì)幣安進(jìn)行調(diào)查。CFTC將比特幣和以太幣等虛擬貨幣視為大宗商品，并對(duì)其期貨和其他衍生品享有管轄權(quán)。該公司沒(méi)有在CFTC注冊(cè)，也就是說(shuō)，無(wú)論交易所在哪里，只要美國(guó)人在加密平臺(tái)上交易，加密平臺(tái)都要遵守嚴(yán)格的監(jiān)管要求。但由于幣安沒(méi)有被指控有不當(dāng)行為，調(diào)查可能不會(huì)導(dǎo)致任何執(zhí)法行動(dòng)。

對(duì)此，幣安回應(yīng)稱(chēng)，“它從未就與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通發(fā)表評(píng)論”，不過(guò)“公司會(huì)遵守有關(guān)規(guī)定”。例如，幣安在一份聲明中說(shuō)，該公司禁止美國(guó)居民訪問(wèn)其網(wǎng)站，并使用先進(jìn)技術(shù)分析存款和取款，以尋找非法交易的跡象。

幣安的創(chuàng)始人趙長(zhǎng)鵬在去年11月接受彭博社采訪時(shí)也稱(chēng)，不正當(dāng)交易可能會(huì)乘虛而入。“我們一直屏蔽美國(guó)的訪問(wèn)，但用戶有時(shí)確實(shí)會(huì)找到聰明的方法繞過(guò)我們的封鎖（例如用VPN），我們只是需要在屏蔽的方式上更聰明一些。”

交易所監(jiān)管仍存挑戰(zhàn)

目前，在境外市場(chǎng)，比特幣等加密資產(chǎn)交易本身并不違法，但問(wèn)題在于，從亞洲到歐美，各國(guó)對(duì)于加密資產(chǎn)的監(jiān)管政策存在尺度不一、變化迅速的特點(diǎn)，這也提高了監(jiān)管的難度。

以幣安為例，其要在全球各國(guó)落地和推廣，自然是一個(gè)大難題。幣安注冊(cè)于開(kāi)曼群島，最早于2017年在上海成立。之后，隨著中國(guó)收緊加密貨幣交易政策，該公司先后將總部遷至日本及馬耳他。作為加密資產(chǎn)最主要的市場(chǎng)，美國(guó)自然是幣安要開(kāi)拓的主要目標(biāo)。

2019年，幣安與一家名為BAM Trading Services的公司合作，成立了位于舊金山的實(shí)體“Binance.US（幣安美國(guó)）”，當(dāng)年9月開(kāi)始運(yùn)營(yíng)。公開(kāi)資料顯示，BAM確實(shí)在美國(guó)財(cái)政部的金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)（FinCEN）注冊(cè)為貨幣服務(wù)商（MSB），但問(wèn)題是，根據(jù)注冊(cè)文件，金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)不會(huì)驗(yàn)證MSB提交的信息，而是僅反映直接向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供的內(nèi)容。而且根據(jù)MSB注冊(cè)條款，該公司當(dāng)時(shí)只能在加州開(kāi)展業(yè)務(wù)，其它州的牌照需要繼續(xù)申請(qǐng)。

同年9月，幣安的主站公開(kāi)宣布將停止為美國(guó)居民提供服務(wù)。然而到2020年10月為止，該交易所仍在有效地允許美國(guó)用戶訪問(wèn)其交易平臺(tái)。記者也發(fā)現(xiàn)，一個(gè)美國(guó)居民只需點(diǎn)擊幣安平臺(tái)上“我不是美國(guó)人”的選項(xiàng)，就能在幣安主網(wǎng)上直接設(shè)置賬戶。

直到2020年11月，幣安才真正開(kāi)始阻止美國(guó)用戶訪問(wèn)其交易平臺(tái)，當(dāng)時(shí)幣安正式通知居住在美國(guó)的用戶必須在90天內(nèi)完成提款。

過(guò)去幾年，已有多家加密貨幣相關(guān)機(jī)構(gòu)在美國(guó)因合規(guī)問(wèn)題被起訴。2020年10月，曾經(jīng)的全球最大加密貨幣期貨平臺(tái)BitMEX被美國(guó)司法部與美國(guó)商品期貨委會(huì)聯(lián)合起訴，其聯(lián)合創(chuàng)始人塞繆爾·里德（Samuel·Reed）甚至被逮捕，該交易所因此備受打擊；Bitfinex與Tether（USDT穩(wěn)定比的母公司）也曾被紐約州總檢察長(zhǎng)辦公室起訴，并在近期為此付出了1850萬(wàn)美元的和解金。

本次盯上幣安的CFTC是成立于1974年的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，主要職責(zé)是監(jiān)管美國(guó)商品期貨、期權(quán)和金融期貨、期權(quán)市場(chǎng)。2015年9月，CFTC發(fā)布文件，將比特幣代表的數(shù)字貨幣認(rèn)定為大宗商品，與小麥、原油歸類(lèi)相同，將比特幣期貨、期權(quán)交易納入監(jiān)管。2017年7月24日，CFTC表示，已向紐約的比特幣期權(quán)交易所LedgerX發(fā)放許可，允許其交易和結(jié)算比特幣的衍生品合約。這是CFTC首次向數(shù)字貨幣衍生品交易發(fā)放許可。

因此，交易平臺(tái)若要在美國(guó)市場(chǎng)提供加密貨幣的衍生品交易服務(wù)，最關(guān)鍵就是獲得CFTC頒發(fā)的牌照。其中，指定合約市場(chǎng)牌照（DCM）與衍生品清算組織牌照（DCO）為必備的兩個(gè)基礎(chǔ)牌照，取得此牌照后，交易平臺(tái)才有資格向美國(guó)用戶提供比特幣的合約交易服務(wù)。但若涉及證券屬性的ICO代幣的合約交易，則仍需美國(guó)證監(jiān)會(huì)（SEC）審批通過(guò)。

比特幣突破6萬(wàn)美元

盡管監(jiān)管消息沖擊市場(chǎng)，但比特幣仍站上6萬(wàn)美元。歐易OKEx研究院方面對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，比特幣價(jià)格受到幾方面因素的影響。

首先，10年期國(guó)債收益率快速上漲而造成美股下跌，但此后美聯(lián)儲(chǔ)官員迅速出來(lái)安撫市場(chǎng)情緒，表示不會(huì)收緊貨幣政策。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的拋售近幾日也有緩解之勢(shì)，科技股反彈；其次，拜登通過(guò)了1.9萬(wàn)億的財(cái)政刺激方案，方案涵蓋了新冠疫苗的研發(fā)以及向個(gè)人、州、地方政府和長(zhǎng)期承擔(dān)經(jīng)濟(jì)壓力的企業(yè)提供財(cái)政支援。規(guī)?？涨暗呢?cái)政刺激措施將拉動(dòng)社會(huì)需求的增長(zhǎng)，推高商品價(jià)格，在一段時(shí)間內(nèi)會(huì)抬升全球通脹預(yù)期。

同時(shí)，油價(jià)是影響歐美等國(guó)通脹的重要外生沖擊因素。受OPEC+近期的意外限產(chǎn)政策以及全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的影響，WTI油價(jià)從去年10月末的35美元/桶上漲到近期的65美元/桶，漲幅達(dá)85%。油價(jià)上漲將直接帶動(dòng)歐美等國(guó)核心通脹率指標(biāo)上漲。

此外，全球電動(dòng)車(chē)巨頭特斯拉、全球最大資產(chǎn)管理公司黑石集團(tuán)、挪威石油巨頭Akar等企業(yè)紛紛投資比特幣。在未來(lái)通脹預(yù)期高漲的背景下，投資者似乎將具有固定總量上限的比特幣視為抗通脹資產(chǎn)。不過(guò)，劇烈的價(jià)格波動(dòng)很容易導(dǎo)致加杠桿的投資者爆倉(cāng)，風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。